V roku 2023 domáca epoxidová živica naďalej rozširuje svoju kapacitu, ale oživenie dopytu na strane dodávateľov je menšie, ako sa očakávalo, zvýrazňuje sa rozpor medzi ponukou a dopytom na trhu a trhová cena ako celok vykazuje klesajúci trend. Zníženie ziskovej marže epoxidovej živice a pokles využitia kapacít priemyslu sa stali charakteristickými znakmi fungovania trhu v prvej polovici roka 2023, ale objem vývozu epoxidovej živice sa v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka výrazne zvýšil a dovoz sa výrazne znížil. Aké nové situácie na trhu s epoxidovou živicou si treba dávať pozor a ako sa bude trh vyvíjať v budúcnosti?

Analýza prevádzkových charakteristík trhu s epoxidovými živicami v prvej polovici roka 2023:

1. Naďalej sa uvoľňuje nová výrobná kapacita epoxidovej živice a domáca produkcia sa zvyšuje

Podľa štatistík monitorovacích údajov spoločnosti Longzhong sa od januára do júna 2023 domáca výrobná kapacita epoxidových živíc zvýšila na 3 182 500 ton/rok a boli pridané tri nové podniky: Zhejiang Haobang Phase II 80 000 ton/rok, Anhui stellar 25 000 ton/rok a Dongying Hebang 80 000 ton/rok, s celkovou novou výrobnou kapacitou 185 000 ton. Mesačná výrobná kapacita živice sa zvýšila na 265 200 ton, čo predstavuje nárast o 16,98 %.

2, ceny epoxidových živíc klesajú, celková volatilita je relatívne mierna

Od roku 2023 sa ťažisko cien domácich epoxidových živíc pohybuje smerom nadol. Podľa monitorovacích údajov spoločnosti Longzhong Information bola k 30. júnu hlavná cena tekutých epoxidových živíc vo východnej Číne 12 000 – 12 500 juanov/tona, čo je o 2 700 juanov/tona menej ako na začiatku roka, čo predstavuje pokles o 18,12 %. Hlavná cena tuhých epoxidových živíc v regióne Huangshan je 12 000 – 12 500 juanov/tona, čo je o 2 300 juanov/tona menej ako na začiatku roka, čo predstavuje pokles o 15,97 %. V prvej polovici roka sa rozsah kolísania cien na trhu s primárnymi potravinami pohyboval v rozmedzí 12 000 – 15 700 juanov/tona s maximálnou amplitúdou 3 700 juanov/tona, zatiaľ čo v rovnakom období minulého roka sa rozsah kolísania pohyboval v rozmedzí 20 800 – 29 300 juanov/tona s maximálnou amplitúdou 8 500 juanov/tona. Naproti tomu kolísanie cien na trhu so živicami v prvej polovici roka 2023 bolo výrazne nižšie ako v predchádzajúcom období.

3, hrubá zisková marža epoxidovej živice sa výrazne znížila a miera využitia kvapalnej kapacity sa výrazne znížila.

V prvej polovici roka 2023 bol rast spotreby terminálov nižší, ako sa očakávalo, rozpor medzi ponukou a dopytom po epoxidových živiciach je výrazný a trhová cena celkovo klesá. Hoci ťažisko surovín je tiež slabé, pokles je výrazne menší ako pri epoxidových živiciach a epoxidové živice od februára vstúpili do stavu straty. Koncom júna strata dosiahla vrchol 788 juanov/tona pre tekuté epoxidové živice a 657 juanov/tona pre pevné epoxidové živice. Vzhľadom na vážnu stratu zisku v tomto odvetví výrobcovia tekutých epoxidových živíc znížili výrobu a negatívne cenové ponuky, niektorí výrobcovia využili príležitosť na rekonštrukciu a miera využitia kapacít v odvetví tekutých epoxidových živíc naďalej klesala a v júni klesla na 40 %.

4, dovoz epoxidových živíc prudko klesol, ale vývoz prudko vzrástol

Podľa monitorovacích údajov spoločnosti Longzhong Information dosiahol celkový dovoz epoxidových živíc do Číny od januára do mája 66 600 ton, čo predstavuje prudký pokles o 38 % oproti rovnakému obdobiu minulého roka. Podľa analýzy sú hlavnými dôvodmi poklesu dovozu epoxidových živíc do Číny rozšírenie výrobnej kapacity epoxidových živíc v Číne, výrazný nárast domácich dodávok a pokles závislosti epoxidových živíc od dovozu. Export sa výrazne zvýšil a stal sa efektívnym spôsobom spotreby domácich epoxidových živíc. Od januára do mája dosiahol celkový vývoz epoxidových živíc 76 900 ton, čo predstavuje nárast o približne 77 % oproti rovnakému obdobiu minulého roka.

V súčasnosti vstúpila do druhej polovice roka a ťažisko cien epoxidovej živice sa vďaka podpore nákladov odrazilo a zvýšilo, ale nedošlo k podstatnému zlepšeniu dopytu na trhu. Ponuka na trhu, náklady a dopyt na trhu sa ešte len uvidia.

1. Strana ponuky: Očakáva sa, že ponuka epoxidových živíc sa zvýši

Podľa monitorovacích údajov spoločnosti Longzhong Information sa po skončení roka 2023 plánuje uviesť do výroby viac ako 350 000 ton novej výrobnej kapacity epoxidovej živice. Keď sa čínska výrobná základňa epoxidových živíc bude naďalej rozširovať, porastie aj domáca ponuka.

2. Náklady: všeobecná podpora

V druhej polovici roka 2023 sa bisfenol A stále nachádza v centralizovanom cykle rozširovania kapacity a plánuje sa uvedenie do výroby viac ako 1,5 milióna ton zariadení ročne, zatiaľ čo ďalšia surovina epichlórhydrín má tiež rozšírenie kapacity a nadmerná ponuka dvojitých surovín bude pokračovať a väčšina spoločností očakáva, že trh sa v druhej polovici roka zúži. Celkovo je podpora dvojitých surovín na trhu s epoxidovými živicami všeobecná.

3, dopyt: stačí sledovať, je ťažké podstatne zlepšiť

Z pohľadu spotrebiteľov sa epoxidové živice sústreďujú najmä v odvetví veternej energie, medených panelov, náterov atď. Avšak v druhej polovici roka konečná spotreba epoxidových živíc stále chýba. Z pohľadu odvetvia veternej energie v roku 2022 čínski výrobcovia veternej energie získali celkovo 446 projektov s celkovou kapacitou 86,9 GW, čo predstavuje nárast o 60,63 %, čo je rekordná hodnota, vrátane pozemných veterných elektrární s kapacitou 71,2 GW a morských elektrární s kapacitou 15,7 GW. Vzhľadom na stavebný cyklus približne jeden rok po ukončení verejného obstarávania veterných elektrární banka očakáva, že nový inštalovaný výkon pozemných veterných elektrární by mal v roku 2023 presiahnuť 55 GW, čo predstavuje nárast o približne 60 %. Nový inštalovaný výkon veterných elektrární presiahne 10 GW, čo je medziročný nárast viac ako dvojnásobok. Dopyt po epoxidových živiciach z veterných elektrární je relatívne stabilný, čo môže trhu dodať určitú dôveru. Pokiaľ ide o medené plátované plechy a povlaky, dopyt v druhej polovici roka od júla do augusta je relatívne slabý, dopyt po epoxidových živiciach sa znižuje a je potrebné ich ďalej rozvíjať, čo sťažuje vytvorenie priaznivej podpory pre trh. Celkovo je v druhej polovici roka 2023 ťažké dosiahnuť výrazné svetlé body v dopyte po živiciach v následných termináloch.